쫄지마창업스쿨 - 재무제표 쉽게 읽는법
2013년 마지막 쫄투(쫄지마창업스쿨) 강의를 듣고 왔습니다 ㅎㅎ
본디 경영자라면 회계지식,금융지식에 대해서 뛰어나야 하고 그중에서 재무제표는 반드시 읽을줄
알아야 하는데, '회계천재가 된 홍대리'를 통해서 회계기초를 정립했다면 이번 쫄지마창업스쿨의
'재무제표 쉽게 읽는법'을 통해서 정말로 쉽게 읽을 수 있는 큰그림을 머릿속에 넣고 왔습니다.
이 포스팅은 제가 세미나에서 찍었던 사진을 정리하면서 올리는 것이지만 다른 사람이
봐도 도움일 될것입니다. 그러나 기회가 되신다면 세미나를 통해서 배우는 것이 훨씬 좋다고
말씀드리고 싶습니다.왜냐하면 현장에서 듣는것이 집중도가 높아지며 강사분이 반복해서
강조하시는 부분에 의해 기초용어가 암기가 되고 이러한 강의를 듣기 위한 열정에 의한 공부는
정리를 하면서 또다시 반복되며 지식으로 쌓이고 나중에 응용할수 있기 떄문입니다.
그리고 저는 이것을 블로그로 정리한후에 교보문고에서 사온 '재무제표책'을
읽으면서 다시한번 정리하려고 합니다. 책은 포스팅후반에 다시 언급 하겠습니다.
재무제표 쉽게 읽는법
(사진은 클릭하시면 원본크기로 확인 가능 합니다.)
* 중요한 회계원칙 :
1) 수익ㆍ비용 대응의 원칙: 수익발생 => 비용인식
- 회계기간(1년)
- 자산,부채의 평가 => 추정
(감가상각, 대손, 개발비등)
2) 발생주의 : 현금주의(x)
- 외상판매, 외상매입
- 선수,미수,선급,미지급등
(지금부터 나오는 용어들은 처음이라 낯설겠지만 암기하시는 것이 좋습니다. 보다 자세한 용어설명은
네이버 검색 참조)
* 유동자산
- 현금 및 현금성 자산: 현금, 보통예금, 외화예금 등
- 단기 금융상품: 정기예금, 정기적금, 기업어음, 양도성예금증서(CD),MMF,MMDA 등
- 매출채권: 매출채권, 대손충당금
- 기타수취채권: 미수금, 미수수익
- 재고자산: 상품, 제품 , 재공품, 원재료 등
- 당기법인세자산: 이연법인세 관련
- 기타유동자산: 선급금, 선급비용, 단기대여금 등
* 비유동자산
- 장기대여금(1년이상)
- 매도가능금융자산: 시장성 없는 지분증권(비상장), 조합출자금(벤처캐피탈)등
- 만기보유금융자산
- 종속기업투자주식: 지배목적(50% 이상), 연결
- 관계기업투자주식: 유의적 영향력(20% 또는 이사회 영향 등), 지분법
- 투자부동산: 시세차익 / 임대수익 목적 부동산
- 유형자산: 토지, 건물, 기계장치, 시설장치, 차량운반구, 비품, 감가상각누계액 등
- 무형자산: 영업권, 산업재산권, 회원권, 임차권리금, 컴퓨터소프트웨어, 개발비 등
* 유동부채
- 매입채무: 상거래(제품/상품) 관련 외상매입금
- 단기차입금: 1년 이내 상환 용도로 차입한 것
- 미지급금: 유가증권, 건물등의 외상 구입
- 미지급비용: 영업활동에서 발생한 비용으로 아직 지급하지 않은 것
- 선수금: 상거래 관련 미리 현금을 받은 것
- 선수수익: 현금을 미리 수취하였으나 이번 회계기간의 수익으로서 처리할수 없는 것
- 예수금: 국민연금, 건강보험료 등 미리 받아 놓은 돈
- 유동성장기부채: 상환기일 1년 이내 도래 장기부채
* 비유동부채
- 사채: 사채권을 발행하여 차입한 경우 발생한 채무(전환사채, 신주인수권부사채 등)
- 장기차입금: 상환기일 1년 이상 차입금
- 충당부채: 마일리지 비용, 공사보증충당부채, 판매보증충당부채 등
* 자본
- 자본금
- 자본잉여금(주식발행초과금)
- 이익잉여금
- 기타자본항목: 자기주식, 주식선택권, 매도가능금융자산 평가손익 등
* 재무상태표(Balance Sheet)
[ 자산(Assets) ]
유동자산 (Current Asset)
- 현금 및 현금성 자산
- 단기금융자산
- 매출채권
- 재고자산
- 기타 유동자산
비유동자산(Non-Current Asset)
- 유형자산
- 투자자산
- 무형자산
- 기타 비유동자산 (리스, 퇴직보험 등)
[ 부채(Liabilities) ]
유동부채 (Current Liabilities)
- 단기차입금, 단기사채
- 매입채무
- 기타 유동부채(미지급비용 등)
비유동부채(Non-Current Liabilities)
- 장기차입금
- 기타 비유동부채
[ 자본 (Shareholder's Equity) ]
- 자본금(보통주, 우선주)
- 자본잉여금
- 기타자본, 포괄이익누계액
- 이익잉여금
* 손익계산서
- 수익(매출, Revenue)
매출액: 상품/제품의 판매대가
서비스 업종의 경우에는 용역수익, 용역매출, 수수료수익 등으로 표시됨
- 매출원간(COGS)
판매된 상품이나 제품의 원가
재료비, 노무비, 경비
- 매출총이익: 매출 - 매출원가
* 판매비와 일반관리비
- 급여,퇴직급여,복리후생비
- 여비교통비, 접대비, 통신비, 세금과공과, 지급임차료, 보험료, 교육훈련비,도서인쇄비,소모품비
,지급수수료,광고선전비,판매촉진비, 건물관리비,주식보상비용
- 대손상각비ㅣ 못 받는 매출채권
- 감가상각비(Depreciation)
- 무형자산상각비(Amortization)
영업이익: 매출총이익 - 판매비와 일반관리비
* 영업외수익
- 이자수익 , 임대료, 수수료 수익
- 유가증권처분이익, 유형자산처분이익
- 단기매매금융자산평가이익
- 잡이익
* 영업외비용
- 단기매매금융자산평가손실, 당기손익인식금융자산평가손실
- 유가증권처분손실, 유형자산처분손실
- 이자비용
* 손익분기점: 매출액과 영업비용이 같게 되어 영업이이익 Zero(0)이 되는 점
* BEP 분석은 매출액과 총영업비용과의 관계를 분석하는 방법으로서 매출이 어느정도 되어야
총영업 비용을 보상하고도 영업이익이 발생하는 가를 알아보는 것
* EBIT(영업이익) 보다는 항상 EBITDA(상각전영업이익)가 선행해서 옴. 그래서, EBITDA BEP를 먼저 살펴
보는 것이 중요
* 총영업비용
- 고정비용(FC: Fixed Cost): 매출량에 관계없이 일정하게 발생하는 비용
- 변동비용(VC: Variable Cost): 매출량에 비례하여 발생하는 비용
[ 현금흐름표:Cash Flow ]
* 영업활동 현금흐름 (Cash Flow from Operatin Activities)
- 당기순이익 : 당기순이익 = 영업이익 - 영업외수익비용 - 법인세비용
- 현금의 유출이 없는 비용 등 가산: 배당금, 대손상각비, 감가상각비, 무형자산상각비, 외환손실 등
- 현금의 유입이 없는 수익 등 차감: 이자수익, 금융자산평가이익, 지분법관련이익 등
- 영업활동으로 인한 자산부채변동: 매출채권,매입채무, 선수금, 미지급비용, 충당성부채 등
- 기타: 법인세납부,법인세환입 등
* 투자활동 현금흐름 (Cash Flow from Investing Activities)
- 투자활동 현금 유입액: 단기금융자산, 매도가능금융자산, 지분법주식, 유무형자산 등
- 투자활동 현금 유출액: 단기금융자산, 매도가능금융자산, 지분법주식,유무형자산 등
* 재무활동 현금흐름(Cash Flow from Financing Activities)
- 재무활동 현금 유입액: 단기차입금, 사채, 장기차입금, 유상증자 등
- 재무활동 현금 유출액: 장단기차입금 상환, 사채상환, 자기주식 취득 등
* 현금의 증감
* 기초 현금
* 기말 현금
* 자본변동표: Changes in Shareholder Equity
영업외 자본증감 |
기타 자본 항목 |
영업으로 인한 수이익 증가 |
이익잉여금 |
투자 받은 돈 |
자본잉여금 (할증 - 액면) |
내돈 |
자본금 |
* 재무제표를 접하는 자세
- Easy : 재무제표는 회사의 재무상태, 경영성과를 쉽고, 상세하게 설명한 표임을 명심하자.
- Flow: 한 년도, 한 분기에 집중하기 보다는 연도별, 분기별 흐름을 읽으려 노력하자
- Competitors: 한 기업 보다는 경쟁기업과 비교를 통해서 상대적 차이를 읽으려 노력하자.
- Cash & Cash Generation: 현금보유와 (+_ 현금 창출 능력이 중요함을 잊지 말자.
- Equity: 결국 내 돈, 내 지분의 가치 상승이 중요하다.
* 재무제표 읽는 순서
[ 수익성 ] => [ 재무위험 ] => [기타]
* 손익계산서 * 재무상태표 * BS,IS + CF
- 수익성 비율 - 현금보유 - 이익의 질
- 성장성 비율 - 유동성 비율 - 매출채권, 재고자산, 유/무형 자산 등
- 레버리지 비율 - Multiples
- 효율성 비율
* 수익성(Profitability) 점검
비율의 분류 |
비율의 의미 |
비율의 예 |
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수익성 | 수익성 비율 |
기업 경영에서 발생된 이익을 투하자본이나 매출액과 대비시켜 나타낸 비율 |
자기자본이익율(ROE), 총자산이익율(ROA), 매출액총이익율, 매출액영업이익율, 매출액순이익율 |
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| 성장성 비율 | 매출성장과 이익증가를 측정하는 비율 |
매출액증가율, 영업이익증가율, 순이익증가율, 자기자본증가율 등 |
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* 재무위험(Defailt Risk) 점검
비율의 분류 |
비율의 의미 |
비율의 예 |
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재 무 위 험 |
유동성 비율 | 기업의 단기적 지급능력을 평가하는 비율 |
유동비율, 당좌비율, 현금비율, 영업현금흐름 대 유동부채 비율 등 |
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레버리지 비율 |
타인자본(부채) 의존에 따른 장기적 지급능력을 평가하는 비율 |
부채비율, 이자보상비율, 고정비율 등 |
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효율성 비율 | 영업활동에 투입된 자산의 활용정도를 측정하는 비율 |
운전자본회전율, 매추래권회전율, 재고자산회전율 등 |
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* CEO 이것 만은 챙기자 - 1
정관 |
주주총회 이사회 관련 의사결정 구조 공동대표 vs 각자대표, 이사회 구성 , 이사회 소집 통지등 |
연대보증 |
- 대출: 신중히, 또 신중히 - 망하더라도 그 폭을 최소화 하자. |
공동창업자 |
- 직급, 급여 및 복리후생 수준(형평성, 갈등 소지) - 보고체계, 의사결정 구조 등 |
회계 담당자 |
- 무한신뢰 vs Cross Check(사업이 안될떄가 더 위험하다) - 권한과 책임 |
* CEO 이것 만은 챙기자 - 2
자금지출 |
- 인터넷 - 다단계 결재 필수, 작성자 => 1차승인 => 최종승인 - 최종 승인권은 대표이사가 보유 |
Cash Flow | - 최소 6개월분 보유 - 소진 6개월전 Fundraising 개시 - Plan-B 항상 준비 |
세금 계산서 |
- 월별 매입 / 매출 세금계산서 합계 - 세금계산서 승인 여부(창구) - 부가세 신고서(분기별 매입/매출 합계표) |
법인 카드 |
- 사용자별 한도 설정 - 무분별한 사용제한(사용처) |
* CEO 이것 만은 챙기자 - 3
회계기장 |
- 자체 or 외부기장 - 장단점을 파악하여, 외부기장 시에도 반드시 근거자료 사본 보관 |
세무조정 법인세 신고 | - 지분거래 / 증자 내역 (구주거래,신주 증자등) - 법인세 신고 내역 |
법인 인감 |
- 법인인감 관리(CFO 또는 CEO) - 법인인감 날인 대장 마련 |
주식거래 |
- 투자직전 주식거래 - 특수관계인간 주식거래(5년, 증여세 이슈) - 증여세/양도세 폭탄이 있을 수 있으므로 주의할것 (ex: 티켓몬스터등) |
- 재무제표에 관한 책이 굉장히 많은데 위의 책 '프로직장인들이 가장 궁금해 하는 재무제표 분석'
이라는 책을 고른이유는 바로, 재무제표 입문하기에 가장 쉽다는 평이 많기 떄문입니다.
실제로 가장 많이 판매되고 있는 서적은 다른 서적이지만 교보문고에서 그책과 둘다 비교했을때 이책이
좀더 쉽게 쓰여져 있었으며 2008년에 발행 되었는데 2013년까지 현재까지 14쇄를 찍은것만 봐도
입소문을 타고 사람들이 많이 보고 있다는것을 어렴풋이 알 수 있었습니다.
최근에는 위의 사진과 같이 기술서적만 보다가 프로젝트가 끝난 기념으로 이제 다방면의 독서를 하고
있는 찰나에 사장이 되기 위한 공부를 위해 '회계,경제,법,업무,인간관계,마케팅 등'의 서적을 미친듯이
볼 생각 입니다.
영화 '변호인'을 보고 '역사란 무엇인가' 라는 책도 같이 사올려고 했는데 현재 강남 교보문고에서는
품절되어서 못사서 아쉬웠습니다. ㅎㅎ
